O crescimento do K-pop remodelou o negócio da música e deu combustível financeiro a empresas ambiciosas com ambições globais. Em 2023, essa tendência foi evidenciada por quantas vezes as empresas coreanas se envolveram nos maiores negócios da música. Em cada um dos últimos três anos, a HYBE adquiriu ou investiu em uma empresa para ajudá-la a se diversificar além do K-pop e seu artista de destaque, BTS . Em 2023, a HYBE pagou US$ 300 milhões pela gravadora e empresa de gestão de hip-hop, US$ 114 milhões pelos 51,5% restantes da participação na Belift Labs, lar da boy band de K-pop Enhypen , e um valor não revelado pela empresa de música latina Exile Music Group. Depois de levantar US$ 822 milhões em uma oferta pública inicial em 2020, a HYBE pagou US$ 1,05 bilhão pela Ithaca Holdings em 2021 (que forneceu a empresa de música country Big Machine Label Group) e US$ 36 milhões por uma participação majoritária na empresa de voz de IA Supertone em 2022. Ela também pagou cerca de US$ 63 milhões por uma participação minoritária na concorrente YG Entertainment em 2021.
A HYBE não teve o maior acordo do ano, no entanto. A honra de liderar o ranking da Billboard dos 10 maiores acordos de negócios musicais de 2023 foi para a Kakao, que pagou cerca de US$ 1 bilhão por uma participação de 40% na SM Entertainment, lar de artistas como Girls Generation , Super Junior e Red Velvet . A HYBE também entrou na lista por sua compra de uma participação de 14,8% na SM Entertainment, que encolheu para 8,8% depois que a empresa vendeu uma parte de suas ações para a Kakao e encerrou seu esforço dramático para assumir o controle do conselho de diretores da SM Entertainment.
Outras empresas de K-pop também estão investindo — mesmo que não tenham sido transações que entraram nesta lista. Em agosto, a SM Entertainment e a Kakao lançaram uma joint venture na América do Norte. E em novembro, o ex-CEO da SM Entertainment, Semin Han, lançou uma nova empresa de K-pop sediada nos EUA, a TITAN CONTENT, que empregará “treinamento tradicional de K-pop e desenvolvimento de artistas com Web3 e inovação do metaverso”, disse a empresa em um comunicado.
Em outros lugares da lista, o mercado de aquisição de catálogos continua aquecido, com acordos de Concord, Katy Perry e Justin Bieber gerando centenas de milhões de dólares.
Aqui estão os 10 principais negócios do setor musical de 2023:
Kakao adquire uma participação de US$ 1 bilhão na SM Entertainment.
A batalha entre a Kakao e a HYBE por uma participação controladora na HYBE tem todos os ingredientes para uma série emocionante da Netflix: uma separação contenciosa com um fundador, um processo, tentativas febris de cortejar investidores e uma prisão por manipulação do preço das ações. Dias depois que a Kakao assumiu uma participação de 9,05% na SM Entertainment, a HYBE adquiriu uma participação de 14,8% do fundador exilado da SM Entertainment, Lee Soo-man, que impediu com sucesso a SM Entertainment de emitir novas ações — e diluir sua participação acionária — para vender para a Kakao. A HYBE buscou uma participação maior, mas não conseguiu igualar a oferta pública da Kakao Corp e da Kakao Entertainment, que elevou sua participação para 40% e seu investimento total para aproximadamente US$ 1 bilhão. A história mudou em novembro, depois que o diretor de investimentos da Kakao foi preso por supostamente manipular o preço das ações da SM Entertainment para impedir a HYBE de construir uma participação maior na empresa.
ABS de US$ 500 milhões da Concord com a Apollo
Concord levantou US$ 500 milhões por meio de um título lastreado em ativos com a Apollo Global Management. Esse dinheiro seria usado para a aquisição do Round Hill Music Royalty Fund. Títulos lastreados em ativos são investimentos financeiros que são garantidos com ativos subjacentes. Nos últimos anos, a música tem sido uma classe de ativos cada vez mais comum usada para levantar dinheiro por meio de vendas de ABS. Concord teve o maior negócio de música de 2022 com um ABS de US$ 1,8 bilhão e a Chord Music Partners, um empreendimento da KKR Credit Advisors e Dundee Partners, levantou US$ 732 milhões por meio de um ABS.
Concord adquire Round Hill Music Royalty Fund por US$ 469 milhões
Os fundos de investimento negociados publicamente e lastreados em royalties musicais tiveram alguns anos difíceis. Quando as taxas de juros estavam baixas, a popularidade duradoura dos catálogos de músicas parecia uma boa maneira para os investidores obterem um retorno decente. Agora que uma nota do Tesouro de 10 anos oferece um retorno sem risco de mais de 4%, esses retornos estáveis não são tão atraentes. Isso ajuda a explicar por que os fundos de música têm sido negociados com um grande desconto em relação aos valores dos ativos de seus catálogos. Embora o crescimento do streaming estivesse ajudando os catálogos a produzir royalties estáveis, os preços das ações em atraso se tornaram uma restrição para aumentar ainda mais os portfólios. Uma solução: vender ativos. O Hipgnosis Songs Fund de US$ 2,1 bilhões tentou uma venda parcial do catálogo para reduzir a dívida e reforçar o preço de suas ações — mas foi rejeitado pelos acionistas. O Round Hill Music Royalty Fund era pequeno o suficiente para ser arrebatado em uma única transação. A aquisição de US$ 469 milhões dos ativos do Round Hill Music Royalty Fund pela Concord — incluindo músicas de Alice in Chains , Bruno Mars e Louis Armstrong — foi um cenário vantajoso para todos: a Concord comprou uma grande quantidade de catálogos por um bom preço e os acionistas da Round Hill receberam um prêmio de 67% sobre o preço de fechamento do dia anterior.
HYBE adquire 15% de participação na SM Entertainment por US$ 334 milhões
A HYBE iniciou uma batalha pelo controle da SM Entertainment quando comprou uma participação de 14,8% na concorrente do K-pop de seu fundador, Lee Soo-man , por US$ 334 milhões. A SM Entertainment encerrou um contrato de produção com Lee em 2022 e buscou reformular sua governança corporativa e construir uma empresa musical de última geração com a ajuda da gigante coreana de internet e tecnologia Kakao. Lee respondeu recorrendo à HYBE, que comprou a maioria de suas ações e obteve uma liminar judicial que impediu a SM Entertainment de emitir novas ações para vender à Kakao. A HYBE recuou, no entanto, depois que a Kakao Corp e a Kakao Entertainment ofereceram aos acionistas um prêmio alto e acumularam uma participação de 40% na empresa. A HYBE vendeu algumas de suas ações para a Kakao e retém uma participação de 8,8%.
HYBE adquire controle de qualidade por US$ 300 milhões
O impulso inicial da HYBE nos EUA veio com sua aquisição de US$ 1,05 bilhão da Ithaca Holdings , que incluía a SB Projects de Scooter Braun e o Big Machine Label Group, sediado em Nashville. Embora o K-pop estivesse ganhando popularidade no maior mercado musical do mundo, a HYBE não se contentou em apenas exportar sua marca de música pop para outros mercados. Então, Braun, que se tornou CEO da HYBE America em janeiro , expandiu seu alcance com a aquisição de US$ 300 milhões da empresa de hip-hop Quality Control, sediada em Atlanta, pela HYBE em fevereiro. O acordo de US$ 300 milhões adicionou artistas como Migos e Lil Baby , e os jovens fundadores da empresa, Pierre “P” Thomas e Kevin “Coach K” Lee , à lista da HYBE.
Catálogo de Katy Perry é vendido para Litmus Music por US$ 225 milhões
A Litmus Music, uma empresa de direitos musicais fundada em 2022 com o apoio da gigante de private equity Carlyle Group LLC, causou impacto em setembro quando pagou US$ 225 milhões pelos royalties dos direitos autorais de Katy Perry e pela renda de publicação de seus cinco álbuns pela Capitol Records — One of the Boys , Teenage Dream , PRISM , Witness e Smile — e um conjunto de clássicos pop modernos como "Firework", "ET" e "Teenage Dream". O acordo não foi apenas a maior transação de catálogo de artista de 2023, mas também foi classificado entre os acordos para as obras de Paul Simon e David Bowie como um dos maiores acordos de catálogo de artista de todos os tempos.
Dr. Dre vende ativos para Universal Music Group e Shamrock Capital por US$ 200 milhões
Em fevereiro de 2022, Dr. Dre trouxe uma análise de hip-hop para o show do intervalo do Super Bowl que provou a popularidade duradoura de seu trabalho como artista e produtor. Em janeiro de 2023, essas músicas se transformaram no acordo de catálogo de hip-hop mais valioso de todos os tempos para um único artista. O Universal Music Group e o Shamrock Capital pagaram cerca de US$ 200 milhões por vários fluxos de renda passiva do ilustre catálogo do Dr. Dre — incluindo royalties do produtor, sua parte dos royalties do artista da NWA e a parte do escritor do catálogo de músicas onde ele não possui a publicação. O acordo também incluiu a parte de Dre em uma joint venture Aftermath/Interscope com a gravadora Top Dawg para lançamentos de Kendrick Lamar por meio desse acordo.
Catálogo de Justin Bieber é vendido para a Hipgnosis Songs Capital por US$ 200 milhões
Em um ano em que o Hipgnosis Songs Fund, o fundo de royalties de capital aberto, estava frequentemente nas manchetes, o prêmio para a maior transação de uma empresa Hipgnosis foi para a Hipgnosis Songs Capital por seu acordo de US$ 200 milhões para o catálogo de Justin Bieber . A Hipgnosis Songs Capital é uma joint venture da Hipgnosis Song Management, liderada pela Merck Mercuriadis — a consultora de investimentos do fundo público — e da gigante de investimentos Blackstone. Com o Hipgnosis Songs Fund sentado na lateral do acordo, a Hipgnosis Songs Capital pegou 100% da publicação de Bieber, bem como royalties de artistas de suas gravações master e direitos vizinhos. O acordo cobriu 290 títulos cobrindo a carreira de Bieber até o final de 2021.
HYBE adquire participação restante no Belift Lab por US$ 114 milhões
De acordo com relatos em agosto, a HYBE pagou 150 bilhões de wons (US$ 114 milhões) pelos 51,5% restantes da participação no Belift Lab, que pertenciam ao parceiro da joint venture, CJ ENM. A agência foi criada em 2018 para desenvolver uma boy band originada de "I-Land", um programa de audição exibido na rede de televisão Mnet da CJ ENM. O resultado foi o Enhypen , um dos atos de maior sucesso da HYBE que não se chama BTS. O último álbum do Enhypen, Orange Blood , estreou em 4º lugar na parada de álbuns da Billboard 200 em 2 de dezembro e supostamente vendeu quase 1,9 milhão de unidades na Coreia do Sul em sua primeira semana de lançamento.
Warner Music Group compra participação majoritária em 10k Projects por US$ 102 milhões
A gravadora 10k Projects de Elliot Grainge passou sete anos trabalhando em parceria com a Universal Music Group, lançando projetos de Ice Spice , Tekashi 6ix9ine , Trippie Redd , iann dior e Internet Money . Foi um lar sensato, dado que seu pai, Lucian Grainge, foi presidente e CEO da UMG desde 2011. Mas a 10k Projects foi para a Warner Music Group em agosto em um acordo descrito como uma joint venture quando foi anunciado em setembro . O relatório anual da Warner Music Group, divulgado em 21 de novembro, no entanto, revelou que a WMG adquiriu uma participação de 51% na 10k Projects por US$ 102 milhões.
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Fonte da matéria: Billboard.